持株会は9年で元本150万円が120万円に｜デメリットとやめた3つの理由を人事企画9年目が実額公開
持株会を9年続けた結果、投資元本150万円は評価額120万円になりました。同じ時期に後から始めた米国株の積立は500万円が1,200万円です。この差を見て、2025年10月に新規の拠出を止めました。15%の奨励金の落とし穴、やめると出世に響くのか、10分で終わった手続きと持っている株の扱いまで、人事企画9年目の実額で確かめられます。
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持株会を9年続けて、投資元本150万円は評価額120万円になりました。同じ時期に後から始めた米国株（S&P500）の積立は、元本500万円が1,200万円です。この差を見て、2025年10月に持株会の新規の拠出を止めました。
止めた理由は3つです。9年でお金が減っていたこと、積み立てたお金をすぐに使えないこと、子どもが生まれて資産の置き場所を見直したことでした。手続きはWebで10分ほどで、これまでの株は売らずに持っています。
私は人事企画9年目の会社員です。持株会を整える側の部署にいながらやめたので、「やめると出世に響くのか」にも答えます。
| あなたの状況 | まず読むところ |
|---|---|
| 続けるかどうか迷っている | 9年の実額 |
| 奨励金があるのにやめていいのか知りたい | 奨励金の落とし穴 |
| 出世や評価が気になる | 社内で気づく人はいるか |
| やめ方と株の扱いを知りたい | やめ方は3つ |
9年で持株会は150万円が120万円、米国株は500万円が1,200万円
▶ 私の答え：毎月積み立てるという同じ行動で、持株会は約20%減り、米国株の積立は約2.4倍になりました。違いはお金の置き場所だけです。
| 持株会 | 米国株（S&P500）の積立 | |
|---|---|---|
| 始めた時期 | 2017年4月 | 2018年12月（持株会より1年8か月遅い） |
| 投資元本 | 約150万円 | 約500万円 |
| 2025年10月の評価額 | 約120万円 | 約1,200万円 |
| 損益 | ▲約30万円（−20%） | ＋約700万円（約2.4倍） |
会社の業績が悪かったわけではありません。売上高は入社時の2倍以上になり、利益も同じか1.2倍ほどです。それでも株価は伸びず、9年の積立は元本割れで終わっていました。
持株会は、自分の会社1社に集中して投資する仕組みです。結果はその会社の株価だけで決まります。S&P500の積立は、米国の500社に分けて投資しています。
給与も自分の会社からもらっています。資産まで同じ会社に寄せると、業績が悪くなったときに給与と資産が同時に減ることになります。私がこれに気づくまでに9年かかりました。
15%の奨励金は1回だけ。株価が下がれば一緒に減る
▶ 私の答え：奨励金は買うときに1回だけ上乗せされるもので、その後に株価が下がれば奨励金の分も減ります。しかも給与として課税されるので、手元に残る上乗せは15%より小さくなります。
私の会社の奨励金は、加入したときは5%で、数年後に15%に上がりました。「積立額の15%を会社が足してくれる」と聞くと、続けたくなります。9年続けて分かった落とし穴は2つです。
奨励金は、買うときの1回きり
毎月3万円を拠出すると、15%の奨励金4,500円が足され、3万4,500円分の自社株を買えます。得になるのは、その後に株価が上がった場合だけです。株価が下がれば、奨励金の4,500円分も一緒に目減りします。私はこれでした。
インデックスファンドの積立は、増えた分がそのまま運用に回り続けます。奨励金のように買うときの1回で終わるものではありません。
奨励金には税金がかかる
奨励金は給与所得として課税されます。15%もらっても、所得税と住民税を引いた実質の上乗せは10〜12%ほどです（税率によって変わります）。
持株会をやめても、社内で気づく人はいない
▶ 私の答え：人事・企画部門に9年いますが、誰が持株会に入っているかを把握したことはなく、社内で話題になることもありません。
持株会を9年やめられなかった理由のひとつは、やめることへの後ろめたさでした。制度を整える側の部署にいる自分がやめたら、会社への忠誠心を疑われるのではないか、と考えていました。
実際には、社員の多い会社では、人事や総務でさえ誰が加入しているかをその都度は見ていません。私も同僚や部下の加入状況を知りませんし、知ろうとしたこともありません。持株会は、会社が用意している福利厚生のひとつという扱いです。
もうひとつ引っかかっていたのは、「やめる＝会社の成長を信じていない」という考えでした。いまは別の話だと考えています。私は今も会社の成長を信じていて、仕事にも力を入れています。資産形成で自社株に集中させないと決めただけです。
やめた理由は3つ：減っていた、すぐ使えない、子どもが生まれた
▶ 私の答え：決め手は、9年で元本割れしていたことです。そこに、出産でまとまったお金が要った時期と、子どもが生まれて将来を考え直した時期が重なりました。
① 9年でお金が減っていた
毎月積み立てるという同じ行動で、持株会は−20%、米国株の積立は約2.4倍でした。15%の奨励金があっても、株価がそれ以上に下がれば元本は割れます。私の持株会は−20%でした。お金の置き場所を変えるという結論は、この数字から自然に出ました。
② 積み立てたお金を、必要なときにすぐ使えない
持株会の積立金は、すぐには引き出せません。これが重いと気づいたのは、子どもが生まれてからです。
出産では、入院費と無痛分娩の費用がそれぞれ約15万円、合計で約30万円かかりました。出産育児一時金で一部はまかなえますが、ベビー用品の初期費用も同じ時期に重なります。
毎月の手取りだけでは足りず、貯金を切り崩したり、ボーナスを待ったりしてやりくりしました。持株会への拠出を止めていれば、その分だけ毎月の手取りが増え、切り崩す額を減らせました。すぐに使えるお金がいくらあるかは、子どもが生まれる前に思っていたより大事でした。
③ 子どもが生まれて、FIREを目標にした
子どもが大学に入るころに自分は何歳か、老後は本当に安心か。子どもが生まれて、初めて真剣に考えました。FIRE（経済的自立・早期退職）を目標に置くと、限られた収入をいちばん増やしやすい場所に置く必要があります。持株会への拠出は、その最優先ではないと判断しました。
やめ方は3つ。私は積立だけ止め、株は売っていない
▶ 私の答え：社内システムにログインして「新規拠出の中止」を選ぶだけで、説明を読む時間を含めても10分かかりませんでした。これまでの株（評価額約120万円）は売らずに持っています。
| やめ方 | 毎月の積立 | 持っている株 | 向いている人 |
|---|---|---|---|
| 新規拠出の停止（私） | 止まる | そのまま持ち続ける | 積立は止めたいが、株はもう少し持っていたい |
| 減額 | 減る | そのまま持ち続ける | いきなり止めるのは不安 |
| 退会して現金化 | 止まる | 100株単位（単元株）は自分の証券口座へ移し、100株に満たない端数は現金で精算されるのが一般的 | 全額を別の投資に回したい |
退職するときは、多くの持株会で規約上そのまま退会になり、株を自分の口座に移すか売るかを選びます。
私が経験したのは新規拠出の停止だけです。退会や退職のときの扱い・精算までの日数は、会社と委託先の証券会社によって違うので、自分の会社の持株会の規約と事務局で確かめてください。「全額をすぐ現金で受け取れる」と思っていると、端数だけが現金で戻ってくることがあります。
株を売らなかった理由
1つ目は、会社の売上高が伸び続けていることです。株価が上がる余地は残っていて、いま損失を確定させる理由はないと考えました。
2つ目は、分散の一部として残しておくためです。資産をすべてインデックスファンドにするのも、それはそれで偏りです。120万円分は、本当に必要になったときに使う枠として持ち続けています。
止めた分は、新NISAの積立に回している
▶ 私の答え：持株会に入れていた分は、新NISAの積立に回しています。メインの口座はSBI証券で、楽天経済圏を使う人には楽天証券も選択肢です。
新NISAは、運用で増えた分に約20%の税金がかかりません。持株会の奨励金（実質10〜12%）は買うときの1回で、新NISAは増えた分の全体が非課税です。どちらが大きくなるかは運用の結果と期間で変わりますが、私は自分の会社1社に資産を集中させないことを優先しました。
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楽天経済圏を使うなら、楽天証券
楽天カードのクレカ積立で、積み立てた額に応じて楽天ポイントが貯まります。オルカンやS&P500のインデックスファンドも積み立てられます。
楽天証券の口座開設はこちら →※ 投資信託などの金融商品は元本が保証されておらず、値動きによって損失が生じるおそれがあります。手数料やリスクは各社の公式サイトでご確認ください。
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私のメイン口座：SBI証券
新NISAの口座とクレカ積立をSBI証券にまとめています。投資信託の取扱本数が多く、積み立てる商品を選びやすいことが、使い続けている理由です。
SBI証券の公式サイトを見る →※ 投資信託などの金融商品は元本が保証されておらず、値動きによって損失が生じるおそれがあります。手数料やリスクは各社の公式サイトでご確認ください。
持株会をやめる前のよくある質問
持株会はやめたほうがいい？
新NISAの非課税枠（年360万円）がまだ余っているなら、私は新規の拠出を止めて、その分を新NISAに回すほうを選びます。自分の会社1社に集中するリスクと、積み立てたお金をすぐ使えないことが理由です。すでにNISAの枠を使い切っていて、自社の成長に強い確信があるなら、奨励金を先取りの貯蓄として続けるのも合理的です。
持株会をやめると、出世や評価に響く？
響きません。人事・企画部門に9年いますが、誰が加入・脱退しているかは、社内で把握も話題にもなりません。
やめるタイミングはいつがいい？
奨励金は拠出するときの1回きりの上乗せなので、「これ以上積み増す意味が薄い」と感じたときが目安です。私は子どもが生まれて資産の置き場所を見直したときに止めました。持っている株を売るタイミングは株価しだいで、拠出を止めるのと同時に売る必要はありません（売買の判断はご自身でお願いします）。
持株会を退会する理由で多いのは？
私の経験と周りを見て多いのは3つです。元本割れや自社株に集中するリスクへの不安、積み立てたお金をすぐ引き出せない不便さ、出産や住宅購入のようにまとまったお金が要る出来事です。私は3つ目の子どもの誕生が最後のきっかけでした。
まとめ：持株会は悪いものではない。ただし最優先でもない
- 持株会を9年続けて、元本150万円は評価額120万円。同じ時期の米国株の積立は500万円が1,200万円
- 15%の奨励金は買うときの1回だけで、給与として課税されるので実質10〜12%ほど
- やめても社内で気づく人はいない
- 手続きはWebで10分。積立だけ止めて、株は持ち続けられる
| 持株会が向いている人 | 新NISAを先にしたい人 |
|---|---|
| 新NISAなどの非課税枠を使い切っている | 新NISAの年間枠（360万円）がまだ余っている |
| 自社の業績と株価が上がる確信が強い | 自社株に集中するリスクが気になる |
| 奨励金を先取りの貯蓄として使いたい | すぐに使えるお金を増やしたい |
持株会に入っているから、ずっと続けてきたから、という理由だけで続けているなら、一度数字を並べてみてください。持株会の評価額と、同じ期間に別の場所で積み立てていたらいくらになっていたかです。
免責事項 本記事は筆者の実体験に基づく個人的な見解であり、特定の投資商品・証券会社を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任においてお願いします。
マネパパ
30代会社員・人事企画部門・JGCホルダー。従業員持株会を入社9年目に停止し、インデックス投資（新NISA・iDeCo）に全面移行。 マイルで乳幼児連れリゾート旅行を実践中。数字とリアルにこだわった発信を心がけています。
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